EMPRESA ELECTRICA C.A., | |||
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA | |||
2008 | 2009 | ||
Activos | |||
Activos Corrientes | |||
Efectivo y sus equivalentes | |||
Caja | 450,00 | 500,00 | |
Banco | 17.600,00 | 9.500,00 | |
Tota Efectivos y equivalentes | 18.050,00 | 10.000,00 | |
Deudores Comerciales | |||
Cuentas por cobrar | 9.250,00 | 10.100,00 | |
Total deudores Comerciales | 9.250,00 | 10.100,00 | |
Pagado por Anticipado | |||
ISLR Retenido por terceros | 230,00 | 400,00 | |
IVA Retenido por terceros | 300,00 | 530,50 | |
Total Pagado por anticipados | 530,00 | 930,50 | |
Total Activos Corrientes | 27.830,00 | 21.030,50 | |
Activos No Corrientes | |||
Propiedad, planta y equipos | |||
Equipos de oficina | 6.000,00 | 7.100,00 | |
Deprec. Acum Equipos de oficina | -500,00 | -1.200,00 | |
Maquinaria | 18.000,00 | 50.000,00 | |
Deprec. Acum Maquinaria | -2.000,00 | -5.000,00 | |
Total Propiedad, planta y equipos | 21.500,00 | 50.900,00 | |
Total Activos no Corrientes | 21.500,00 | 50.900,00 | |
Total Activos | 49.330,00 | 71.930,50 | |
Pasivos y Patrimonio | |||
Pasivo Corriente | |||
Acreedores comerciales | |||
Cuentas por pagar | 2.350,00 | 11.831,00 | |
Seguro social obligatorio por pagar | 800,00 | 1.300,00 | |
Politica habitacional por pagar | 1.500,00 | 5.200,00 | |
Ince por pagar | 700,00 | 1.500,00 | |
Alquiler por pagar | 0,00 | 9.000,00 | |
Iva por pagar | 2.939,50 | 6.500,00 | |
Total acreedores comerciales | 8.289,50 | 35.331,00 | |
Total Pasivos Corrientes | 8.289,50 | 35.331,00 | |
Patrimonio | |||
Capital Social | 40.000,00 | 40.000,00 | |
Reserva Legal | 1.000,00 | 1.000,00 | |
Superavit -perdida del ejercicio | 40,50 | -4.400,50 | |
Total Patrimonio | 41.040,50 | 36.599,50 | |
Total Pasivos y patrimonio | 49.330,00 | 71.930,50 |
RAZONES FINANCIERAS | ||||
INDICADORES | RAZONES | 2008 | 2009 | |
LIQUIDEZ | Razon Corriente | 3,36 | 0,60 | |
Prueba Acida | 3,36 | 0,60 | ||
Prueba super Acida | 3,29 | 0,57 | ||
Capital neto de trabajo | 19.540,50 | -14.300,50 | ||
APALANCAMIENTO | ||||
Endeudamiento Total | 0,17 | 0,49 | ||
Razon de autonomia | 0,83 | 0,51 | ||
Apalancamiento externo | 0,20 | 0,97 | ||
EFICIENCIA | Rotación de activos | 0,62 | 0,77 | |
Rotación de las cuentas por cobrar | 3,31 | 5,47 | ||
Dias de cuentas por cobrar | 108,82 | 65,81 | ||
Rotación de las cuentas por pagar | 4,47 | 2,04 | ||
RENTABILIDAD | margen bruto de utilidad | 0,66 | 0,56 | |
margen de utilidad antes de ISLR | 0,001 | -0,08 | ||
Rentabilidad sobre patrimonio | 0,10 | -12,02 | ||
Rentabilidad sobre los activos | 0,08 | -6,12 |
EMPRESA ELECTRICA C.A., | |||
ESTADO DE RESULTADOS | |||
2008 | 2009 | ||
Ingresos | |||
Ventas | 30.600,50 | 55.250,00 | |
Total Ingresos | 30.600,50 | 55.250,00 | |
Costo de Venta | |||
Compras | 10.500,00 | 25.600,00 | |
Fletes en compras | 500,00 | 1.000,00 | |
Compras bruta | 11.000,00 | 26.600,00 | |
Descuentos en compras | -500,00 | -2.500,00 | |
Compras netas | 10.500,00 | 24.100,00 | |
Total Costo de Venta | 10.500,00 | 24.100,00 | |
Utilidad Bruta en ventas | 20.100,50 | 31.150,00 | |
Gastos Operacionales | |||
Gastos de administración | |||
Mantenimiento de equipos | 500,00 | 1.250,00 | |
Suministros de oficina | 2.000,00 | 5.100,00 | |
Gastos de Sueldos y salarios | 15.000,00 | 25.000,00 | |
Depreciaciones | 800,00 | 1.450,00 | |
Gastos de alimentación | 160,00 | 250,50 | |
Total Gastos de administración | 18.460,00 | 33.050,50 | |
Gastos de Ventas | |||
Gastos de publicidad | 1.000,00 | 1.600,00 | |
Total Gastos de Ventas | 1.000,00 | 1.600,00 | |
Gastos Financieros | |||
Comisiones Bancarias | 600,00 | 900,00 | |
Total Gastos Financieros | 600,00 | 900,00 | |
Total Gastos Operacionales | 20.060,00 | 35.550,50 | |
Ganancia- Perdida en operaciones | 40,50 | -4.400,50 | |
Ganancia- perdida del ejerccio antes del ISLR | 40,50 | -4.400,50 |
Señores:
Gerencia General de Empresa Eléctrica C.A.
Producto del análisis realizado a los estados financieros de la compañía para los años 2008 y 2009 respectivamente, se determinaron los siguientes resultados y recomendaciones:
En cuanto a la situación de solvencia, la empresa para el año 2008, cuenta con suficiente capacidad para afrontar los compromisos adquiridos, según resultado obtenido en aplicación de la prueba del super acido en donde éste año se tiene una razón de Bs. 3,29 es decir que pagando cada bolívar de deuda le quedan a la empresa 2,39 Bs. Adicionales. En cuanto al capital de trabajo neto para el año 2008 el mismo es razonable (Bs. 19.540,50). Para el año 2009 la solvencia es totalmente negativa, es decir para este año la empresa se encuentra en una situación de insolvencia, de acuerdo a los resultados de los diferentes índices financieros la empresa solo cuenta con 0,60 Bs para cubrir cada bolívar de deuda y en relación al capital neto de trabajo el mismo es negativo (Bs. -14.300,50), esta situación de insolvencia es originada al aumento considerable de los pasivos corrientes (326,21%), muy especialmente en la cuentas por pagar a los acreedores y los alquileres por pagar, y a una disminución del 44,60% del efectivo en banco.
En relación al apalancamiento financiero la empresa para el año 2008 presenta un endeudamiento total de 0,17; es decir que del total del activo de ese año un 17% está representado por financiamiento externo, situación muy diferente se presenta para el año 2009 ya que del total de los activos el 49% de los mismos es producto de financiamiento de terceros. En cuanto a la proporción de inversión realizado por los propietarios de la compañía (Razón de autonomía) para el 2008 fue de un 83% mientras que para el año 2009 se ubico en 51%; resaltándose para este año la fuerte incidencia de financiamiento externo, según se evidencia en el indicador de apalancamiento externo, cuyos resultados fueron de 0,20 para el año 2008 y 0,97 para el año 2009.
En término de eficiencia la empresa para el 2008 presenta una rotación de cuentas por cobrar de 3,31 veces, mientras que para el 2009 fue de 5,47 veces indicando esto la efectividad de la gerencia en la renovación y recuperación de la cuentas por cobrar y esto es corroborado con los resultados obtenido del índice de días de cuentas por cobrar el cual se ubico para el 2008 en 108,82 días y para el 2009 en 65,81 días, es decir hay una significativa mejora en la administración de la cartera crediticia de la compañía. En relación con la cuentas por pagar la situación es contraria a la de las cuentas por cobrar, ya que para el año 2008 la rotación de las cuentas por pagar se ubico en 4,47 veces y en cambio para el año 2009 fue de solo 2,04 veces, indicando ésto que la empresa no cuenta con la suficiente solvencia para cumplir con los compromisos adquiridos, los cuales para dicho año se vieron incrementado de manera significativa (326,21%).
En relación a la eficacia de la gerencia en la administración de la compañía se evidencia que la misma no obtenido una rentabilidad importante ya que para el año 2008 el margen de utilidad bruta se ubico en un 66% mientras que para el año 2009 se ubico en un 56% a pesar de que para el 2009 las ventas fueron mayores al 2008 en un 80% pero los costos de venta se vieron incrementado en 129%, razón por la cual se ve disminuida el margen de utilidad bruta para este último año. En cuanto al margen de utilidad antes del impuesto los resultados no son lo más idóneos en vista de que para el año 2008 la ganancia obtenida solo alcanza a un 0,10% y para el 2009 se registró una pérdida que representa un -8%, todo esto indica que los gastos operativos para el año 2009 tuvieron un fuerte impacto, destacándose muy especialmente el gasto por sueldos y salarios (66,67%) del total de los gastos operativos los cuales presentaron un incremento del 77% con respecto al año anterior. otro aspecto relevante a resaltar es que los activos de la empresa no están produciendo los beneficios suficientes para satisfacer los pasivos y a los accionista, a pesar de que para el 2009 se realizaron fuertes inversiones en la adquisición de activos fijos (maquinaria); toda esta situación conlleva a que la inversión de los accionistas no sea rentable (2008: 0,10% , 2009: -12,02%);
En resumen se pude decir que la Empresa Eléctrica C.A. presenta una situación financiera negativa la cual tiene que ser revertida ya que para los accionista no está siendo rentable mantener una inversión sobre uno activos que no están produciendo la rentabilidad esperada, dado a que el esfuerzo hecho en el crecimiento de los activos fijos los cuales se destinan en la generación de recursos no ha sido correspondido con el crecimiento de las ventas, ni de las utilidades.
Otro aspecto importante es la gestión de la liquidez la cual para el 2009 es totalmente negativa (insolvencia) y la necesidad de cumplir con los pagos de los pasivos asumidos, los cuales se incrementaron considerablemente para este mismo año, este nivel de endeudamiento puede ocasionarle dificultades a futuro.
El crecimiento de las ventas no ha sido acorde con el crecimiento de la utilidad, esto porque en el camino de las operaciones los costos crecen también al 44% y los gastos operativos crecen al 64%, lo cual hace perder el esfuerzo realizado en ventas.
Finalmente se recomienda a la gerencia revisar la estructura de costos y gastos en especial se debe estudiar la carga laboral de la empresa ya que los gastos por sueldos y salarios y los pasivos laborales son los que más incidencia han tenido tanto a nivel de gastos operativos como en los pasivos, a fin de buscar un mayor margen de ganancia. Se debe mejorar el uso de los recursos disponibles, especialmente los activos fijos dado a que la inversión realizada en los mismos debe compensarse mediante la generación de ingresos, también es necesario estudiar la posibilidad de conseguir recursos por las diferentes vías para la adquisición de un local a fin de disminuir los gastos por alquileres los cuales representan una parte considerable de las deudas de la empresa.
MARIO SUAREZ